基差套期保值-基差的变化对套期保值结果的影响

本文目录一览：

• 1、基差变动与套期保值效果的关系
• 2、基差卖方套期保值的时机选择
• 3、玉米套期保值中的基差衡量
• 4、基差交易可以使基差不变,从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果...

基差变动与套期保值效果的关系

套期保值效果的好坏取决于基差的变化，基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。基差走弱，有利于买入套期保值者，基差走强，有利于卖出套期保值者。

基差的变化对套期保值效果的来说很关键。***设在t0时刻建立股票现货组合，其价格为S0，同时卖空股指期货为其实施套期保值，即进行卖出套期保值，其股指期货头寸价格为F0。

基差走强，决定了正向市场的买入套期保值的交易结果是亏损的。基差是某一特定商品于某一特定的时间和地点的现货价格与期货价格之差。它的计算方法是现货价格减去期货价格。

那么对于这样的一个基差来说就会减少，因为毕竟对于这样的一个现货来说，一旦下跌的话就会影响到自己的一个基差。

基差卖方套期保值的时机选择

1、基差卖方套期保值的时机选择。在基差交易中，作为基差卖出一方，最担心的是签订合同之前的升贴水报价不被基差买方接受，或者是基差卖不出好价钱而期货市场上的套保持仓正承受被套浮亏和追加保证金的状态。

2、投资者在卖出套期保值交易中的盈利=（平仓时基差-建仓时基差） ×交易数量，所以基差走强时，投资者将获得净盈利，是结束保值交易的有利时机。

3、【答案】：B 基差走强可使卖出套期保值者得到完全的保护，并且会出现净盈利。故本题B。

4、套期保值者在交易的过程中应密切关注基差的变化，并选择有利的时机完成交易。（一）对买入套期保值者有利的基差变化 期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外利润。

5、【答案】：C 进行卖出套期保值，如果基差走强，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利；如果基差走弱，不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损；如果基差不变，完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵。

玉米套期保值中的基差衡量

1、这其中的客观依据核心便是基差。基差可以简单理解为现货与期货的价差，但在实际套期保值过程中，单一的基差指标很难全面衡量企业实际风险和利润，需要灵活而全面的基差指标来指导操作。

2、在金融投资领域，期货基差是一个重要的概念。它是指期货价格与现货价格之间的差额。简单来说，期货基差是衡量期货合约价格与现货市场价格之间的相对差异。为了更好地解释期货基差，让我们以农产品市场为例。

3、期货价格和现货价格都下跌，但现货价格下跌的幅度比期货价格大，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。现货价格从期货价格之上跌破下降，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

4、对买入套期保值者有利的基差变化：1期货价格上涨，现货价格不变，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。2期货价格不变，现货价格下跌，基差变弱，结束套期保值交易就能在保值的同时获取额外的利润。

5、基差在期货交易中是一个非常重要的衡量期货价格和现货价格关系的重要指标。具体情况如下：基差是套期保值成功与否的基础。

6、会有净盈利。具体使用可以参考如下--3月15日，小麦的现货价格为2060元/吨，6月份小麦的期货价格为2000元/吨，此时的基差为60元，之前选择卖出套期保值的，那么，此时就是走强的；之前有做买入套期保值的，则为基差走弱。

基差交易可以使基差不变,从而在结束套期保值交易时取得理想的保值效果...

这就保证在套期保值建仓时，就已经知道了平仓时的基差，从而减少了基差变动的不确定性，降低了基差风险。但并不意味着能保证基差不变。

本题考查基差交易的效果。***取基差交易，无论基差如何变化，都可以在结束套期保值交易时取得理想的保值效果。

【答案】：B 本题考查基差变动与套期保值效果的关系。考生应当熟练掌握。

基差变动与卖出套期保值效果的关系 【1】基差不变 现货市场与期货市场的盈亏完全相抵，完全套期保值。【2】基差走强 现货市场同期货市场的盈亏相抵后会存在净盈利，不完全套期保值。

买方叫价是指商品的买方决定最后成交价格，存在于买方叫价交易当中。买方叫价交易是一种由现货商品的买方决定最后成交价格的基差交易方式。